编者按：本文来自“经济观察报”，作者：胡艳明，36氪经授权发布。

在A股迎来新年“开门红”站上3500点之际，银行股却逆势下行， 2021年的前两个交易日，行业总市值跌去2184.51亿。

银行板块中，郑州银行、兴业银行、成都银行、杭州银行等个股跌幅居前。消息面上，2020年12月31日央行和银保监会联合发布《银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度》（以下简称“322号文”）。上述股价跌幅较大的银行，大部分涉及房贷余额占比“超标”。

此前，据经济观察报记者测算，按照322号文的分档设限要求，以2020年中报数据统计，建设银行、邮储银行、招商银行、兴业银行、成都银行、青岛银行、郑州银行和厦门银行的个人住房贷款业务超过322号文要求的上限。

有分析人士认为，长远来看，322号文对银行业的总体影响有限。“受《银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度》出台影响，银行指数今日大跌。我们认为，该制度的出台是对此前房地产相关监管导向的制度化，对行业基本面实质性影响有限，大跌更多是情绪层面的反映。目前银行行业基本面稳中向好，估值处于历史低位。”国信证券银行业首席分析师王剑表示。

或受到322号文影响，2021年的头两个交易日里，银行股和房地产股成为“难兄难弟”在行业板块的跌幅排名中靠前。东方choice数据显示，银行（申万行业）年初两个交易日跌幅3.06%；房地产（申万行业）跌幅2.5%。

1月4日，A股迎来2021年开门红，沪指站上3500点关口，为2018年1月以来首次。但当日银行股几乎集体飘绿，银行板块低开后一路走低，上午收跌2%。截止收盘，成都银行大跌8.34%，杭州银行跌近7%，兴业银行跌逾5%，郑州银行、青岛银行、厦门银行跌幅跟随其后，招商银行、平安银行两大股份制银行也分别收跌3.62%、2.21%。

1月5日，开盘后银行板块延续弱势，杭州银行、成都银行跌4%，招商银行、兴业银行、郑州银行、青岛银行等下挫逾3%。截止收盘，郑州银行以4.69%跌幅居前，37家A股银行板块成分股中，仅8家上涨，23家飘绿。前两个交易日行业总市值跌去2184.51亿。

近两日下跌银行股，大部分是涉及房地产贷款超标的银行。

2020年12月31日，中国人民银行、银保监会发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，并自2021年1月1日起正式实施。

按322号文要求，房地产贷款余额占比上限和个人住房贷款余额占比上限分为五档：第一档中资大型银行分别是40%和32.5%；第二档中资中型银行分别是27.5%和20%；第三档中资小型银行和非县域农合机构分别是22.5%和17.5%；第四档县域农合机构分别是17.5%和12.5%；第五档村镇银行分别是12.5%和7.5%。

不同银行机构房地产贷款集中度偏离情况

在中国银行国际金融研究所高级研究员李佩珈看来，对银行业金融机构短期冲击有限，长期影响较大。《通知》设置了2年和4年的过渡期，由于过渡期较长，这使得银行业金融机构短期满足监管合规的压力并不是特别大。

李佩珈认为，从不同机构来看，第二档银行和第三档银行调整压力相对较大，尤其是招商银行、兴业银行、杭州银行、成都银行、郑州银行、厦门银行、青岛银行这七家机构的偏离度相对更大。第一档银行基本都满足两大监管指标，无需调整，仅有建设银行在个人住房贷款余额占比方面略超过要求。

也有分析人士认为，322号文对房地产行业的影响在可控范围。银河证券分析师潘伟在研报中表示，根据拆分测算，预计相关比例达标的银行的贷款富余额度，按揭贷为2.8万亿元，相关比例不达标的银行贷款需要压降的额度，按揭贷为8444亿元，富余额度与需压降额度之差为2万亿元；房地产贷款富余额度与需压降额度之差为2.8 万亿元。总体来看，新政对行业影响可控，有利于龙头企业，加速行业出清。